Como funciona
Como funcionam as pensões de salário final (benefÃcio definido)
Uma pensão de benefÃcio definido (DB) — frequentemente chamada de plano de "salário final" — promete um rendimento garantido na reforma baseado no seu salário e no número de anos que trabalhou para esse empregador. Ao contrário dos planos de contribuição definida, o risco de investimento é suportado inteiramente pelo empregador.
O benefÃcio é determinado por uma fórmula simples: taxa de acumulação × anos de serviço × salário pensionável. As taxas de acumulação mais comuns são 1/60 (ganha 1/60 do salário final por cada ano) ou a mais antiga e menos generosa taxa de 1/80.
As pensões DB são agora encontradas quase exclusivamente no sector público — NHS, professores, serviço civil, governo local, polÃcia e forças armadas. Os planos DB do sector privado foram amplamente encerrados a novos membros desde o inÃcio dos anos 2000.
O seu rendimento de pensão é pago vitaliciamente, sobe cada ano com a inflação (dentro de limites), e muitas vezes inclui uma pensão de cônjuge após a morte. Estas caracterÃsticas tornam as pensões DB excecionalmente valiosas.
Calcular o rendimento estimado da sua pensão
A fórmula do rendimento anual da pensão é simples: (Anos de Serviço ÷ Denominador da Taxa de Acumulação) × Salário Pensionável. Para um plano de 1/60 com 25 anos e £45.000 de salário final: 25/60 × £45.000 = £18.750/ano.
Para um plano de 1/80, o mesmo cenário dá 25/80 × £45.000 = £14.062,50/ano, mas também recebe um montante global isento de impostos de 3× a pensão = £42.187,50.
O salário pensionável pode diferir da sua remuneração total. Verifique as regras do seu plano — alguns excluem horas extra, bónus ou contribuições em espécie.
| Anos de Serviço | Acumulação 1/60 em £40k | Acumulação 1/60 em £60k | Acumulação 1/80 em £40k | Montante Global (1/80) |
|---|---|---|---|---|
| 10 | £6.667/ano | £10.000/ano | £5.000/ano | £15.000 |
| 20 | £13.333/ano | £20.000/ano | £10.000/ano | £30.000 |
| 30 | £20.000/ano | £30.000/ano | £15.000/ano | £45.000 |
| 40 | £26.667/ano | £40.000/ano | £20.000/ano | £60.000 |
CARE vs salário final: principais diferenças
Os planos de Rendimentos Médios de Carreira Reavaliados (CARE) substituÃram amplamente os tradicionais arranjos de salário final no sector público após as reformas de 2011–2015. Num plano CARE, a pensão acumula-se cada ano com base no salário desse ano, e é reavaliada anualmente — tipicamente pela inflação IPC.
Para carreiras de rápida progressão, os planos CARE são menos generosos do que um plano de salário final porque os anos anteriores com salários mais baixos contam com menos peso.
Os principais planos CARE do sector público incluem: NHS Pension Scheme (acumulação 1/54), Teachers' Pension Scheme (acumulação 1/57), Serviço Civil (plano alpha, 2,32% do salário por ano), LGPS (acumulação 1/49).
Salário final vs CARE: comparação rápida
- Salário final: pensão baseada no salário na ou perto da reforma — beneficia carreiras de rápida progressão
- CARE: pensão baseada no salário de cada ano, reavaliada pelo IPC — mais equitativa entre fases de carreira
- Ambos: empregador suporta o risco de investimento; pensão paga vitaliciamente
- Ambos: pensão de cônjuge/dependente após a morte (tipicamente 50% da pensão do membro)
- CARE agora padrão no NHS, professores, serviço civil, LGPS desde reformas de 2014–2015
Valor de transferência (CETV): quando vale a pena receber o dinheiro?
Pode solicitar um Valor Equivalente de Transferência em Dinheiro (CETV) do seu plano DB — um montante global que transfere para uma pensão DC em troca de abdicar do seu direito DB. O CETV é calculado pelo atuário do plano.
Múltiplos tÃpicos de CETV: os planos DB do sector público frequentemente cotam 20–25× a pensão anual; alguns planos do sector privado podem cotar 25–35×.
Transferências acima de £30.000 requerem aconselhamento financeiro regulamentado por lei. A FCA verificou que muitas transferências não eram do interesse dos clientes.
O rendimento crÃtico — o retorno de investimento que o seu pot DC deve alcançar para igualar o rendimento DB — é tipicamente de 5–7% por ano lÃquido de encargos.
Reforma antecipada e reduções atuariais
Receber a sua pensão DB antes da Idade Normal de Pensão (NPA) significa que a sua pensão anual é reduzida atuarialmente para refletir o facto de ser paga por mais tempo. As reduções são tipicamente 3–6% por cada ano de antecipação.
Exemplo: um professor com NPA de 67 que se reforma aos 63 enfrentaria 4 anos de antecipação. A uma redução de 5% por ano, a pensão é cortada em aproximadamente 18,5%. Uma pensão de £20.000 torna-se cerca de £16.300/ano.
Muitos planos DB também permitem a reforma flexÃvel — receber a pensão enquanto continua a trabalhar a tempo parcial, o que evita uma redução atuarial total.
Diferenças entre pensões DB do sector público e privado
O panorama DB do sector público é dominado por grandes planos não financiados apoiados pelo governo: NHS Pension Scheme, Teachers' Pension Scheme, Civil Service Pension Scheme (alpha), LGPS, Police Pension Scheme e Armed Forces Pension Scheme.
Indexação em planos do sector público: a pensão em pagamento sobe pelo IPC cada abril. Em 2023/24 foi 6,7%; em 2024/25, 4,0%.
Os planos DB do sector privado são financiados através de trusts de pensão e regulamentados pelo The Pensions Regulator. São segurados contra insolvência do empregador através do Pension Protection Fund (PPF), que paga 90% da pensão acumulada (para os ainda não reformados).